الهامش على أساس استراتيجية






+

الهامش على أساس استراتيجية وقد تم تطبيق قواعد هامش القائم على استراتيجية لمواقع العملاء خيار "لأكثر من ثلاثة عقود. (يرجى ملاحظة أن، كبديل للقواعد هامش القائم على استراتيجية، وقواعد الهوامش محفظة جديدة أيضا يمكن تطبيقها على بعض حسابات العملاء). جدول 2007 توفير مقارنات بين متطلبات القائم على استراتيجية وهامش محفظة لمدة 38 مواقع مختلفة. وقد تم تطوير هذا الدليل (في شكل PDF) من خلال CBOE لمساعدة الموظفين هامش الشركات الأعضاء وكذلك لتكون بمثابة دليل لجميع المستخدمين من الخيارات. وأوضحت متطلبات هنا تستند على قواعد تاريخ النشر واللوائح، وبالتالي عرضة للتغيير. هذا الدليل ينبغي أن تستخدم كوثيقة مرجعية وليس المقصود أن تكون إعادة صياغة شامل من مجلس الاحتياطي الاتحادي وقواعد هامش بورصة. الأشخاص الذين يستخدمون هذا الدليل يجب أن يكون على دراية أساليب هامش الحاسوبية والإجراءات وكذلك متطلبات الهامش لجميع أنواع الأوراق المالية. هذه آلة حاسبة على الانترنت تحتوي على وصف متطلبات الهامش تبادل لشغل وظائف مختلفة في خيارات البيع وخيارات المكالمة، مجموعة مواقف وضعت تحت الطلب والمواقف الأساسية تقابلها مواقف الخيار. استراتيجيات الأسهم والخيار مؤشر متاحة للاختيار في هذه الحاسبة هي من بين تلك المستخدمة على نطاق واسع من قبل المستثمرين. كميات هامش حسابها بواسطة هذه الآلة الحاسبة تعكس متطلبات صرف الحد الأدنى للبورصة خيارات مجلس شيكاغو. مبالغ الهامش المطلوب من قبل شركات الوساطة محددة قد تكون أعلى. وعلاوة على ذلك، حسابات هذه الآلة الحاسبة تعكس فقط متطلبات الهامش الأولي للسوق. قد تكون متطلبات الجارية هامش الصيانة اللازمة، ويتم الإشارة عند الاقتضاء ولكن لا يحسب. لمحة عامة عن متطلبات الهامش للخيارات في سوق الأسهم، يشير "هامش" لشراء الأسهم أو بيع الأوراق المالية قصيرة على الائتمان. عميل يدفع هامش للنصف (50٪) من تكلفة شراء الأوراق المالية (الهامش)، وشركة وساطة يقرض العميل الميزان. هناك حاجة العملاء هامش للحفاظ على الأوراق المالية المودعة مع شركات الوساطة المالية كضمان للقروض الخاصة بهم. يمكن للمشترين من الخيارات الآن شراء خيارات الأسهم وخيارات مؤشر الأسهم على الهامش، شريطة خيار لديها اكثر من تسعة (9) أشهر حتى انتهاء الصلاحية. الشرط الأولي (الصيانة) الهامش هو 75٪ من التكلفة (القيمة السوقية) ل، حقوق الملكية أو حقوق المساهمين مؤشر المدرجة المدى الطويل وضع أو خيار الشراء. الشخص الذي يتخذ موقفا "المدى" في خيار خيار البيع أو دعوة غير marginable هو مطلوب لدفع مبلغ القسط بالكامل. في سوق الخيارات، "هامش" يعني أيضا نقدا أو الضمانات اللازمة لتودع من قبل كاتب الخيار مع شركة وساطة له كضمان للالتزام الكاتب لشراء أو بيع الفائدة الأساسية، أو في حالة خيارات التسوية النقدية ل دفع مبلغ التسوية النقدية، إن وجد تمرين. متطلبات الهامش الدنيا المفروضة حاليا من قبل أسواق الخيارات والمنظمات ذاتية التنظيم الأخرى، ويمكن أن تفرض متطلبات الهامش أعلى سواء بشكل عام أو لشغل وظائف معينة من قبل مختلف شركات الوساطة. قد يكون الكتاب كشف لتلبية دعوات هامش إضافي كبير في حالة الحركات السوق غير المواتية. حتى لو كان الكاتب لديه ما يكفي من الإنصاف في حسابه لتجنب استدعاء الهامش، وزيادة متطلبات الهامش على مواقع خياره سيجعل تلك الأسهم غير متاحة لأغراض أخرى. إذا كان حاصلا على تمارين خيار الشراء تسليم البدنية ويرغب في شراء الفائدة الأساسية على الائتمان، قد تكون هناك حاجة لحاملها إيداع هامش مع شركة وساطة حاملها. يجب أن حاملي خيارات التسليم الفعلية على العملات الأجنبية أن تكون على علم أنه في تاريخ هذا الكتيب، والعملة الأجنبية لا قيمة له لأغراض هامش إلا بالقدر الذي الائتمان وقد تم تمديد على نفس العملة الأجنبية. بعض هوامش محدودة المخاطر، وينتشر فراشة وينتشر مربع (يشار إليها مجتمعة ب "هوامش") يمكن الآن وضع وتنفيذ في حساب النقدية. يتكون المقدمة انتشار النمط الأوروبي، واستقر النقدية خيارات المؤشر أن تنتهي جميع العقود في نفس الوقت، فإنه يتم تنفيذه في الحساب النقدي. يجب أن ينتشر فراشة وينتشر مربع تلبية التعريف الوارد في Exchange في القاعدة 12.3 (أ). اشتراط الجانب المدين (أو طويلة) ينتشر هو لدفع الخصم صافي بالكامل. للحصول على الائتمان (أو قصيرة) ينتشر، النقد أو ما يعادله يساوي الحد الأقصى للخطر (تلقى أقل من صافي الائتمان للبيع انتشار) يجب أن تودع وعقدت في الحساب. توفر قواعد الصرف أيضا لانخفاض متطلبات الهامش لصيانة الأداة الأساسية في بعض الاستراتيجيات التي تستخدم خيار الطريقة الأميركية طويلة كوسيلة للتحوط. متطلبات الهامش للكتاب خيار معقدة وليست هي نفسها لكل نوع من الفائدة الأساسية. متطلبات الهامش عرضة للتغيير، ويمكن أن تختلف من شركة وساطة مالية لشركة وساطة مالية. ومع ذلك، يمكن متطلبات الهامش يكون لها تأثير هام على مخاطر وفرص كاتبة الخيار ل. الأشخاص الذين يعتبرون كتابة الخيارات (سواء وحدها أو كجزء من استراتيجيات موقف متعددة، مثل ينتشر أو يمتد) يجب تحديد متطلبات الهامش المطبقة من شركات الوساطة ومما لا شك فيه أن لديهم أصول سائلة كافية لتلبية تلك الاحتياجات في حال السوق سلبي الحركات. متطلبات الهامش للخيارات بعض المراكز يحتوي هذا الجدول على وصف متطلبات الهامش تبادل لشغل وظائف مختلفة في خيارات البيع وخيارات المكالمات، والمواقف الأساسية تقابلها مواقف خيار الشراء. قد يكون الهامش المواقف بشكل منفصل للحصول على أدنى المتطلبات. دليل الهامش في CBOE قد معلومات مفصلة على مواقع خيارات أخرى، بما في ذلك الهوامش وتمتد / مجموعات.