معكوس تخطي سترايك الفراشة مع يضع






+

عندما لتشغيله كنت الهبوطي للغاية على الأسهم متقلبة للغاية. بقعة الحلو تريد أن تكون الأسهم بسعر إضراب أو أعلى في انتهاء الصلاحية. حول الأمن الخيارات هي العقود التي تتحكم في الأصول الأساسية، والأوراق المالية في كثير من الأحيان. فمن الممكن لشراء (الخاصة أو طويلة) أو بيع ("الكتابة" أو قصيرة) خيار لبدء وضع. يتم تداول الخيارات من خلال وسيط، مثل TradeKing، الذي يتقاضى عمولة عند شراء أو بيع عقود الخيارات. خيارات: أساسيات هو مكان عظيم للبدء عندما تعلم حول خيارات. قبل تداول الخيارات التفكير بعناية في أهدافك، والمخاطر، وتكاليف المعاملات والرسوم. الاستراتيجية يمكنك التفكير في هذه الاستراتيجية باعتبارها backspread وضع مع تطور. بدلا من مجرد تشغيل ظهر مع انتشار يضع (بيع وضعت واحدة، وشراء اثنين يضع)، وبيع وضعت إضافية في إضراب A يساعد على خفض التكلفة الإجمالية لإنشاء هذه التجارة. من الواضح، عند تشغيل هذه الاستراتيجية، أنت تتوقع الحركة الهبوطية هائلة. وذلك عن استراتيجية لالأوقات المضطربة للغاية عندما هم أكثر عرضة لاتخاذ خطوات واسعة في كلا الاتجاهين الأسهم. عندما يرتفع تقلب ضمني، في الخيار العام الأسعار ترتفع بشكل مستقل عن حركة سعر السهم. ولهذا السبب نحن بحاجة إلى بعض المساعدة لدفع استراتيجية عن طريق بيع وضعت في إضراب A، على الرغم من أنه يحدد الحد الأدنى على الربح المحتملين. من الناحية المثالية، تريد إنشاء هذه الاستراتيجية لصافي الائتمان كلما أمكن ذلك. وبهذه الطريقة، إذا كنت مخطئة والأسهم يجعل من الحركة الصعودية، لا يزال بإمكانك تحقيق ربح صغير. ومع ذلك، قد يكون من الضروري إنشاء لأنها صافية الخصم صغير، اعتمادا على ظروف السوق، يوما للانتهاء الصلاحية والعرض بين أسعار الإضراب. وكذلك الضربات على حدة، وسيكون من الأسهل لإنشاء استراتيجية للحصول على ائتمان. ولكن كما هو الحال دائما، ثيريس المقايضة. زيادة المسافة بين أسعار إضراب أيضا يزيد من خطر، وذلك لأن الأوراق المالية سوف تضطر إلى اتخاذ خطوة أكبر نحو الأسفل لتجنب الخسارة. كما هو الحال مع ينتشر في الظهر، والربح + الخسارة الرسم البياني لهذه الاستراتيجية تبدو قبيحة جدا للوهلة الأولى. إذا كانت الأوراق المالية يجعل سوى خطوة صغيرة نحو الأسفل بواسطة انتهاء الصلاحية، وسوف تعاني أقصى قدر من الخسارة. ومع ذلك، وهذا هو فقط الوضع في انتهاء الصلاحية. عندما تم تأسيس أول استراتيجية، إذا يتحرك السهم لضرب C، هذه التجارة قد يكون في الواقع مربحة على المدى القصير إذا ضمنا زيادة التقلبات. ولكن إذا كان يحوم حول إضراب C طويلة جدا، وتسوس الوقت تبدأ لايذاء الموقف. لهذا أن يكون تجارة مربحة، تحتاج عموما السهم على مواصلة اتخاذ هذه الخطوة الهابط وصولا الى ما وراء أو إضراب قبل انتهاء الصلاحية. أقصى قدر من الأرباح المحتملة والربح المحتمل تقتصر على ضرب B ناقص إضراب ناقص خصم صافي المدفوعة، أو زائدا صافي الائتمان الواردة. أقصى خسارة محتملة المخاطر المحتملة يقتصر على ضرب D ناقص إضراب C بالإضافة إلى خصم صافي المدفوعة، أو ناقص صافي الائتمان الواردة. التعادل في انتهاء الصلاحية إذا أنشئت لخصم صافي، نقطة التعادل هي ضربة B ناقص خصم صافي المدفوعة. إذا أنشئت للحصول على ائتمان الصافي، هناك نوعان من نقاط التعادل: إضراب D ناقص صافي الائتمان الواردة إضراب B زائد صافي الائتمان الواردة متطلبات الهامش TradeKing متطلبات الهامش يساوي الفرق بين أسعار إضراب الثور وضع انتشار جزءا لا يتجزأ في هذه الاستراتيجية. ملاحظة: إذا أنشئت للحصول على ائتمان الصافي، يمكن تطبيق العائدات لمتطلبات الهامش الأولي. نضع في اعتبارنا هذا الشرط على أساس لكل وحدة. لذلك لا تنسى أن يتضاعف العدد الإجمالي للوحدات عندما كنت تفعل الرياضيات. مع مرور الوقت الأثر الصافي لتسوس الوقت حيث يعتمد على السهم النسبي لأسعار الإضراب، وما إذا كنت قد أنشأت استراتيجية لصافي الائتمان أو الخصم أو لا. إذا تم تأسيس استراتيجية للحصول على ائتمان الصافي: إذا كان السهم فوق إضراب D، وتسوس الوقت هو صديقك. تريد كل من الخيارات لتنتهي لا قيمة لها حتى تتمكن من التقاط القروض الصغيرة الواردة. إذا كانت الأوراق المالية ما بين ضربة وضربة D B، وتسوس الوقت هو عدوك لأن فرصتك لتحقيق الربح سوف تتآكل مع قيمة الخاص بك اثنين يضع طويلة. وتسوس الوقت تفعل معظم الضرر إذا كانت الأوراق المالية في أو حول إضراب C، لأن thats حيث سيحدث القصوى خسارتك في انتهاء الصلاحية. كما يتحرك السهم دون ضربة B والنهج إضراب A، يصبح تسوس الوقت صديقك مرة أخرى لأنك بحاجة إلى تآكل قيمة البيع القصير على أن الإضراب لتحقيق أقصى قدر من الأرباح الخاصة بك. إذا تم تأسيس استراتيجية للمدين الصافي: إذا كان السهم فوق إضراب B، وتسوس الوقت هو العدو لأن فرصتك لتحقيق الربح سوف تتآكل مع قيمة الخاص بك اثنين يضع طويلة. كما يتحرك السهم دون ضربة B والنهج إضراب A، يصبح تسوس الوقت صديقك. كنت في حاجة إليها على تآكل قيمة المكالمة قصيرة في ذلك الإضراب لتحقيق أقصى قدر من الأرباح الخاصة بك. التقلب الضمني بعد تأسيس الاستراتيجية، وتأثير تقلب ضمني حيث يعتمد على السهم النسبي لأسعار إضراب الخاص بك. إذا توقعات الخاص بك هو الصحيح والأسهم يقترب أو أقل إضراب A، تريد تقلب في الانخفاض. وهناك انخفاض في مستوى التقلب الضمني تقلل من قيمة الخيارات قصيرة في الضربات D و A ويزيد من القيمة الإجمالية للموقف الخاص بك. إذا كان التوقع الأولي الخاص خاطئ وركود الأوراق المالية حول إضراب C، وتريد تقلب ضمني لزيادة لسببين. أولا، سوف زيادة في تقلب ضمني زيادة قيمة الخيارات شبه النقود التي اشتريتها في إضراب C أكثر من ذلك سوف يؤثر على قيمة الخيارات التي تباع في الضربات D وA. ثانيا، زيادة في تقلب ضمني توحي زيادة احتمال أرجوحة سعر أكبر (أمل نحو الأسفل). إذا كنت تأسيس استراتيجية للحصول على ائتمان صافي وسعر السهم فوق إضراب D، قد تحتاج لخفض تقلب حتى انتهاء انتشار كامل لا قيمة لها، وتحصل للحفاظ على القروض الصغيرة. تلميح خيارات غي قد ترغب في النظر في تشغيل هذه الاستراتيجية على الأسهم مع 150٪ أو أكثر تقلب ضمني على الخيار في-المال في شهر انتهاء صلاحية كنت التداول. ومن الأمثلة الحقيقي حياة عند هذه الاستراتيجية قد جعلت الشعور في القطاع المصرفي خلال أزمة الرهن العقاري عام 2008.